楔形破位形态与期指短线交易

　　目前股指期货市场的交易仍以日内交易为主，平均每个期指账户每天的交易手数为10手，而平均每手的流转次数达到14次。短线趋势交易以技术分析为主要工具，同时通过基本面分析把握大的趋势。

　　短线操作以何种时间段的图表为依据，与个人的诸多因素有关。有的投资者适合做几日内的短线交易，有的适合做日内的波段，甚至一些交易权证出身的操盘手以1分钟线或者TICK线进行期指交易。根据普通投资者比较可以接受的时间跨度，笔者以15分钟K线进行分析。分析以楔形形态突破作为进场点，以反弹至进场点为止损点或者以二次反弹创新高时为出场点，同时参考成交量和MACD线的背离情况。利用这种方法判断的成功率可达85.71%，盈利比例为84.8%。

　　由于开盘时的定价不合理，交易开始阶段的大幅下挫不作为本次分析的起点。图中给出了A—I点的9次进场机会，J点为当前时点，有待突破。A点处的楔形出现了下破，并且成交量放大，MACD线下行，给出了明显的进场信号。选择在此时点做空，一直持有到B点前的一个反弹新高出现，获利了结。而在B点处很快再次出现楔形下破，此时可再次进场做空，下行后有一次反弹，继续持有空单，到第二次反弹超过前一次反弹高点时离场，此次获得较小盈利。需要注意的是，由于基本面情况反映出大势仍将走弱，因此此时不应该去抢反弹做多。当指数走到C点前出现了一个高点，但没有突破B点前的高点，随后在C点处又出现楔形下破，可继续做空，此后在二次反弹有新高时离场，此次亦获小利。接下来虽然在D点时机会再次来临，但是随后的反弹高度超过了进场点，于是在与D点平行处出场。经过几十个周期的漫长等待后，终于在E点处再次出现下破机会，并且此时成交量连续放大，空头势力强大，继续进场做空，持有至F点前的反弹高点。F点处的下破，伴随着成交量的萎缩，空头力量减弱，此时进场很可能以平局收场，因此该机会可以放弃。G点亦如此。H点的破位伴随着成交量放大，是个较佳的入场机会，并且随后的MACD线下行给予了确认信号。可持有至I点前的反弹新高。I点处楔形上行突破，但因为大势走弱，选择做多需要非常谨慎。由于是第一次出现多头机会，可以选择放弃，如果进场，则以进场价或者在二次下跌有新低时出场。目前J点的破位还未形成，可等待机会的到来。至此9次破位机会中，至少有6次较好的机会，2次较差的机会。MACD线的背离给出了出场点的参考，多次的背离，如3次甚至4次背离可视为强烈的离场提示，但总体仍以原有的离场原则为主。

　　除了有效的盘面技术分析以外，投资者在操作时还需要具有耐心和敏感性。如果感觉驾驭15分钟K线绰绰有余，则可以选择更短周期的K线进行分析，将会有更多的机会可以把握。当然，技术分析的手段多达上千种，除了上述分析指标外，也可以采用布林通道及不同周期的均线等进行分析，笔者在此仅是抛砖引玉。不过，虽然技术分析方法甚多，但技术指标也各有优缺点，适用条件不同，关键是要找到合适自己的有效的分析方法。